2008年比亞迪好運(yùn)連連，巴菲特入股、F3DM拔得國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)頭籌、當(dāng)選CCTV年度經(jīng)濟(jì)人物，王傳福. . .
文/Eastland
2008年比亞迪好運(yùn)連連，巴菲特入股、F3DM拔得國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)頭籌、當(dāng)選CCTV年度經(jīng)濟(jì)人物，王傳福明白這不是因?yàn)椤半姵卮笸酢钡墓猸h(huán)，也不是因?yàn)椤捌?chē)新人”的身份，而是因?yàn)楸葋喌峡钙鹆恕靶履茉础贝笃?。從那時(shí)起，就再也沒(méi)放下。
先入為主的力量的確強(qiáng)大，當(dāng)“特斯拉旋風(fēng)”席卷全球時(shí)，中國(guó)人想到的是比亞迪；國(guó)家主席習(xí)近平視察上汽，強(qiáng)調(diào)發(fā)展新能源的重要性后，在股市上表現(xiàn)最搶眼的不是上汽而是比亞迪。
但是，比亞迪主營(yíng)業(yè)務(wù)是電池、手機(jī)部件和傳統(tǒng)汽車(chē)，從營(yíng)收結(jié)構(gòu)上看距離"新能源概念股"相差很遠(yuǎn)。中國(guó)汽車(chē)行業(yè)快速增長(zhǎng)，連續(xù)奪得世界產(chǎn)銷(xiāo)量冠軍，比亞迪卻因?qū)嵙Σ蛔?、盲目擴(kuò)張?jiān)庥鲋卮蟠煺?，?015年中國(guó)第一，2025年世界第一”的豪言成為笑話(huà)。某些分析師研報(bào)里用“重視新能源車(chē)”作為比亞迪傳統(tǒng)汽車(chē)業(yè)務(wù)下滑的借口，這就是拿新能源當(dāng)遮羞布了，上汽、一汽、廣汽、北汽哪家不自稱(chēng)重視新能源車(chē)？
“電池大王”還能為“電動(dòng)汽車(chē)大王”站臺(tái)嗎？
比亞迪的二次充電電池主要用于手機(jī)、電動(dòng)工具及各種便攜式電子設(shè)備，主要客戶(hù)包括三星、諾基亞、華為等手機(jī)生產(chǎn)廠(chǎng)商。
2008年以來(lái)，比亞迪充電電池業(yè)務(wù)一直處于滯漲狀態(tài)。2008年銷(xiāo)售額為62億元，中間起起伏伏，到2013年僅為50億元。
比亞迪電池板塊不僅銷(xiāo)量上不去，經(jīng)濟(jì)效益也一路下滑。根據(jù)比亞迪財(cái)務(wù)披露的分部業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，2008年電池業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)到8.36億元，2011年、2012年淪落到虧損1億多，2013年才回復(fù)盈利。
電池是比亞迪賴(lài)以起家的業(yè)務(wù)，目前同時(shí)生產(chǎn)三種電池：鋰電池、鎳電池和磷酸鐵鋰電池。第一種主要用于手機(jī)、第三種用作動(dòng)力電池。手機(jī)行業(yè)是近年來(lái)絕無(wú)僅有的高速增長(zhǎng)行業(yè)，2013年全球手機(jī)出貨量超過(guò)18億部。根據(jù)工信部電子信息司統(tǒng)計(jì)，2013年我國(guó)僅鋰離子電池總銷(xiāo)售收入超過(guò)650億元。比亞迪絲毫沒(méi)有分享到手機(jī)行業(yè)暴漲的紅利，反而出現(xiàn)營(yíng)收、效益的雙雙下滑，與“電池大王”的名頭極不相稱(chēng)。
從業(yè)績(jī)看，比亞迪對(duì)傳統(tǒng)充電電池業(yè)務(wù)采取是“維持”的態(tài)度：生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)沒(méi)有進(jìn)行更多的投入，產(chǎn)量上不去、價(jià)格逐步走低。有意思的是比亞迪電池分部的資產(chǎn)規(guī)模卻從2008年的72億迅速膨脹到2013年的144億，5年翻了一倍。顯然增加的70多億資產(chǎn)主要用于動(dòng)力電池生產(chǎn)。
坊間流傳多年的說(shuō)法是比亞迪為了節(jié)約投資，在電池生產(chǎn)中采用“人肉生產(chǎn)線(xiàn)”，產(chǎn)品“一致性”不達(dá)標(biāo)。手機(jī)電池體積小、容量低，質(zhì)量要求相對(duì)低，所以被比亞迪以低價(jià)占領(lǐng)大片市場(chǎng)。比亞迪一直想成為筆記本電腦的電池供應(yīng)商，但在財(cái)報(bào)里終究沒(méi)把筆記本電池列為主要產(chǎn)品。
當(dāng)初比亞迪造新能源車(chē)被看好，相當(dāng)程度上是由于“電池大王”這個(gè)身份。但“大王”的名頭是靠低成本、低價(jià)格奪來(lái)的，如果手機(jī)電池的競(jìng)爭(zhēng)力越來(lái)越差，筆記本電池至今天未能獲得主流廠(chǎng)商批量定購(gòu)，動(dòng)力電池的質(zhì)量、技術(shù)水平高于儕輩的依據(jù)在哪里？
如果較真，比亞迪恐怕已稱(chēng)不上“電池大王”。即便仍是，也難以為“電動(dòng)汽車(chē)大王”提供有力支持。
手機(jī)部件業(yè)務(wù)撐起半壁江山
因?yàn)樘峁╇姵氐木壒剩葋喌吓c眾多手機(jī)生產(chǎn)廠(chǎng)商建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系。進(jìn)而開(kāi)始為這些廠(chǎng)商提供相關(guān)零部件的“垂直整合一站式服務(wù)”，例如設(shè)計(jì)并生產(chǎn)外殼、鍵盤(pán)、液晶顯示模組、攝像頭、充電器等，并提供組裝服務(wù)（說(shuō)白了就是代工，諾基亞曾經(jīng)是最大的客戶(hù)）。
從各方面來(lái)講，比亞迪的手機(jī)零部件生產(chǎn)及組裝都是一個(gè)龐大的業(yè)務(wù)。2008年?duì)I收接近120億元，2013年達(dá)到195億元；2010年，代工業(yè)務(wù)收入達(dá)到91億元，2013年滑落到72億元。 這部分業(yè)務(wù)屬于典型的“中國(guó)制造”，不夠高大上，但卻為比亞迪提供了巨大的現(xiàn)金流及不菲的盈余。2013年，手機(jī)零部件經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)超過(guò)11億元，占經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)總額的54%。
傳統(tǒng)汽車(chē)業(yè)務(wù)未老先衰
2003年收購(gòu)陜西秦川汽車(chē)，將比亞迪帶入汽車(chē)制造與銷(xiāo)售領(lǐng)域，是王傳福的神來(lái)之筆，盡管當(dāng)初這個(gè)多元化舉措遭到投資界一致反對(duì)。
通過(guò)山寨豐田兩款車(chē)推出的F3、F6先后取得成功，比亞迪一躍成為中國(guó)汽車(chē)行業(yè)的黑馬。 2007年，志得意滿(mǎn)的王傳福放話(huà)：2015年做中國(guó)汽車(chē)行業(yè)老大，2025年成為世界第一。但比亞迪在2010年達(dá)到52萬(wàn)輛峰值之后，2011年滑落到42萬(wàn)輛，2012年回升到45.6萬(wàn)輛，2013年重回50萬(wàn)輛。不要說(shuō)與一汽的160萬(wàn)輛、上汽的152萬(wàn)相比，與長(zhǎng)城的75.4萬(wàn)也有很大距離，與“中國(guó)第一”漸行漸遠(yuǎn)。
雖然汽車(chē)板塊的銷(xiāo)量回升到50萬(wàn)輛以上，但利潤(rùn)業(yè)績(jī)已與當(dāng)年不可同日而語(yǔ)。2013年汽車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)不到2009年的四分之一。
與電池業(yè)務(wù)的情況相似，比亞迪一方面強(qiáng)調(diào)自己的技術(shù)如何先進(jìn)，但銷(xiāo)量與業(yè)績(jī)卻雙雙下滑，呈現(xiàn)未老先衰跡象。比亞迪的宣傳口徑卻是“借鑒”大眾汽車(chē)技術(shù)，通過(guò)“逆向研發(fā)”（山寨）出“全球領(lǐng)先的渦輪增壓直噴發(fā)動(dòng)機(jī)＋雙離合器技術(shù)"。2013年全球銷(xiāo)量970萬(wàn)輛的德國(guó)大眾以渦輪增壓直噴發(fā)動(dòng)機(jī)及雙離合器技術(shù)見(jiàn)長(zhǎng)，去年研發(fā)支出130億美元，比亞迪僅用13億元人民幣就"研發(fā)"出全球領(lǐng)先的產(chǎn)品。誰(shuí)在吹牛？
電池，缺乏基礎(chǔ)的大躍進(jìn)計(jì)劃
2014年5月，比亞迪汽車(chē)銷(xiāo)售公司副總李云飛稱(chēng)，比亞迪電池廠(chǎng)產(chǎn)能現(xiàn)在是1.6Gh/年，今年7月將擴(kuò)大至3.2Gh/年，年底將達(dá)到8.0Gh/年，2015年將達(dá)到15.0Gh/年。
比亞迪的電池產(chǎn)能大躍進(jìn)需有三項(xiàng)技術(shù)做為基礎(chǔ)，否則只是空談。
第一是材料技術(shù)。"電池大王"其實(shí)是“組裝大王”，正極、負(fù)極、隔膜、電解液四種主材需要外購(gòu)。盡管近年中國(guó)企業(yè)突破美、日、韓化工巨頭的技術(shù)封鎖，每種材料都涌現(xiàn)出數(shù) 百計(jì)的供應(yīng)商，但產(chǎn)品參數(shù)與國(guó)際先進(jìn)水平仍有較大差距。例如比亞迪所用的正極材料“磷酸鐵鋰”，從天津斯特蘭采購(gòu)。2011年，斯特蘭CEO段鎮(zhèn)忠曾對(duì)媒體說(shuō)“現(xiàn)在材料不可能支持能量密度、功率密度很高的純電動(dòng)車(chē)，其商業(yè)化只是幻想”，據(jù)他說(shuō)大規(guī)模工業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品“克比容量”達(dá)到150毫安時(shí)都很難。斯特蘭說(shuō)不行，比亞迪就自己搞，性能如何外人不得而知。這才只說(shuō)了正極材料，其實(shí)隔膜的技術(shù)門(mén)檻更高。
第二是電池生產(chǎn)技術(shù)。四種主材組裝成電池也有極高的技術(shù)門(mén)檻。例如將電解質(zhì)涂布在隔膜上這道工藝，國(guó)際先進(jìn)水平的精度為1微米，國(guó)內(nèi)則為8微米。人家從生產(chǎn)出的電池不經(jīng)篩選即可保證一致性，中國(guó)尚無(wú)一家達(dá)到這個(gè)水平。
第三是電池管理技術(shù)。電動(dòng)汽車(chē)由數(shù)百塊電池驅(qū)動(dòng)，即使篩選能保證初始的一致辭性，在使用f過(guò)程中，由于充電、放電能力及自放電率的差異，每塊電池的各種參數(shù)會(huì)趨于發(fā)散。有的基本充不進(jìn)電了，有的電阻變大，從而導(dǎo)致電池組整體性能下降，甚至發(fā)生危險(xiǎn)。 特斯拉能將8000節(jié)不起眼的松下18650卦裝電池串聯(lián)和并聯(lián)在一起驅(qū)動(dòng)超級(jí)跑車(chē)，靠的是“點(diǎn)石成金”電池管理技術(shù)。
除了技術(shù)缺口，再來(lái)看比亞迪整個(gè)集團(tuán)的狀況。雖然比亞迪如今營(yíng)收接近500億，但經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流入僅有24.4億，貸款及債券近250億，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到94%。2013年末，比亞迪流動(dòng)資金缺口（即流動(dòng)負(fù)債凈額）達(dá)到133.7億元！
一年間，電池產(chǎn)能想從1.6Gh躍進(jìn)到15Gh，上游材料供給、自身加工技術(shù)、下游需求都沒(méi)有落實(shí)，資金缺口上百億，就造出大躍進(jìn)聲勢(shì)，這次恐怕又要放空炮。
新能源車(chē)不是比亞迪的專(zhuān)利
新能源車(chē)不是比亞迪的專(zhuān)利，傳統(tǒng)汽車(chē)廠(chǎng)早已紛紛涉足電動(dòng)車(chē)。品牌積累、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、加上地方保護(hù)、政府關(guān)系……新能源車(chē)既然還要靠政策補(bǔ)貼，其推廣注定就不是純粹的市場(chǎng)行為，別忘了汽車(chē)廠(chǎng)都是本地的超級(jí)納稅大戶(hù)。
但比亞迪在“主場(chǎng)”的表現(xiàn)也令人莞爾。深圳有800輛e6電動(dòng)出租車(chē)，一直是比亞迪對(duì)外宣傳的亮點(diǎn)。但財(cái)報(bào)卻表明比亞迪參股了一家叫“深圳鵬程”的出租汽車(chē)公司，這家公司連年出現(xiàn)在“關(guān)聯(lián)方欠款”名單里，2012年欠款余額達(dá)到1.32億！在“主場(chǎng)”、又是參股又是要賖賬，比亞迪純電動(dòng)車(chē)的“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力”可見(jiàn)斑。
比亞迪今年的明星無(wú)疑是“秦”，但這款被用來(lái)比附特斯拉的“新能源車(chē)”實(shí)際上是搭載了電動(dòng)機(jī)的燃油車(chē)，電池只有70公司的理論續(xù)航能力（顯然是為了降低成本及重量）。“秦”的誕生是王傳福的又一神來(lái)之筆。在北京、上海、天津等需要搖號(hào)或拍賣(mài)車(chē)牌的城市，如果被認(rèn)定為新能源車(chē)可獲得上牌便利并領(lǐng)取補(bǔ)貼。1.5T的發(fā)動(dòng)機(jī)、補(bǔ)貼后不到12萬(wàn)的價(jià)格（上海拍一塊車(chē)牌就要7萬(wàn)多），電動(dòng)模式好用則用，不好用、充電難或者用壞了，大不了當(dāng)汽油車(chē)用就是了。可惜，北京把秦視為燃油車(chē)，搖到號(hào)才給上牌。秦的銷(xiāo)量如何就看比亞迪的公關(guān)能力了！
2012年僅售出1700輛電動(dòng)轎車(chē)和700輛電動(dòng)大巴的比亞迪，號(hào)稱(chēng)2013車(chē)要賣(mài)8000臺(tái)電動(dòng)車(chē)，結(jié)果還是只賣(mài)了2000多臺(tái)。
比亞迪扛新能源大旗的這些年，一次又一次地用大言引吸了人們的關(guān)注，“2015年中國(guó)第一”、“分分鐘造出特斯拉”。當(dāng)然，前些年新能源車(chē)只是概念，行業(yè)需要善于作秀者充當(dāng)"形象大使"。隨著技術(shù)進(jìn)步、污染形勢(shì)日益嚴(yán)峻及限購(gòu)城市擴(kuò)容，新能源車(chē)的春天已經(jīng)來(lái)臨。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)8.5%，而新能源車(chē)同比增長(zhǎng)近100%。當(dāng)新能源汽車(chē)真正進(jìn)入千家萬(wàn)戶(hù)，其性?xún)r(jià)比、安全性、可靠性、售后服務(wù)要由市場(chǎng)來(lái)評(píng)說(shuō)。
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